‘Trahi’: les signaux d’effondrement de FTX mettent fin aux jours du ‘Wild West’ de la crypto | Crypto

Boston, États-Unis – FTX était l’un des plus grands échanges de crypto-monnaie au monde – jusqu’à ce que, plus tôt ce mois-ci, il s’effondre en quelques jours.

À la suite de l’effondrement de l’empire cryptographique de Sam Bankman-Fried, une surveillance gouvernementale accrue et des appels à une réglementation plus stricte menacent de sonner le glas de l’ère du Far West en roue libre pour les actifs numériques.

“L’effondrement de FTX attire l’attention internationale”, a déclaré David Gerard, critique virulent du secteur de la cryptographie et auteur de Attack of the 50 Foot Blockchain, à Al Jazeera.

«Les régulateurs ne se soucient pas de savoir si la crypto se détruit. Ils se soucient de savoir si cela affecte quelqu’un d’autre.

Près de deux semaines après FTX Trading Ltd – et ses plus de 100 entités mondiales affiliées, y compris la branche commerciale Alameda Research – déposé son bilan aux États-Unisl’implosion continue de se répercuter dans tout le secteur alors que les commerçants retirent leurs fonds de tout échange centralisé qu’ils jugent fragile.

Genesis Global Capital, le plus grand prêteur de crypto, a déclaré qu’il avait 175 millions de dollars enfermés dans un compte FTX et aurait averti les investisseurs qu’il pourrait être contraint de déposer le bilan s’il ne peut pas obtenir de financement supplémentaire.

Le prêteur de crypto BlockFi a déclaré qu’il avait une «exposition significative» à FTX et met également en garde contre un éventuel dépôt de bilan.

Crypto.com, un échange crypto basé à Singapour, a fait face à des retraits de clients plus élevés après que le directeur général de la société a reconnu avoir mal géré une transaction d’environ 400 millions de dollars. Au total, FTX, dont le siège est aux Bahamas, aurait jusqu’à un million de créanciers, selon les déclarations de faillite.

Contrairement aux créanciers qui finiront par récupérer une partie de leur argent par le biais de la faillite, les actionnaires finissent généralement par obtenir zéro. Au moins 80 entreprises ont investi 2 milliards de dollars dans FTX, dont une ronde de 400 millions de dollars en janvier valorisant FTX à 32 milliards de dollars.

Temasek, l’un des deux grands fonds souverains de Singapour, a déclaré la semaine dernière à ses bailleurs de fonds qu’il annulerait l’intégralité de son investissement de 275 millions de dollars. La Softbank japonaise s’attend à déprécier 100 millions de dollars. Parmi les autres grands investisseurs figurent Sequoia, BlackRock, Tiger Global, Insight Partners et Paradigm.

Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a démissionné de son poste de directeur général après le dépôt de bilan de l’échange cryptographique [File: Handout via Reuters]

Depuis le début, les crypto-monnaies ont été une industrie largement non réglementée. Les échanges cryptographiques offshore ont fonctionné avec une surveillance quasi nulle, les investisseurs ayant peu de visibilité sur ce qui se passe dans les coulisses.

Au cours de la dernière décennie, le secteur a vu l’émergence de bulles cryptographiques plus importantes, suivies d’effondrements plus spectaculaires et de pertes plus importantes.

Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Gary Gensler, fait pression pour une plus grande réglementation de la cryptographie depuis sa nomination en avril 2021. L’année dernière, il a décrit les crypto-monnaies comme une classe d’actifs “remplie de fraudes, d’escroqueries et d’abus”.

Lors de la première audience de mise en faillite de FTX mardi, les avocats de l’échange de crypto en difficulté ont accusé Bankman-Fried, qui a démissionné de son poste de directeur général au début du mois, de diriger l’entreprise comme un «fief personnel», avec 300 millions de dollars dépensés en propriétés pour les cadres supérieurs.

Bankman-Fried et FTX font actuellement l’objet d’une enquête par le ministère américain de la Justice, la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Pour de nombreux observateurs de l’industrie, l’épave laissée par FTX est un signal d’alarme pour que les régulateurs fassent plus pour réprimer l’espace.

Stephen Diehl, un programmeur informatique qui a fait pression sur les législateurs américains pour une réglementation plus stricte de la cryptographie, a déclaré que l’effondrement de FTX pourrait être comparé à la disparition de géants bancaires tels que JP Morgan ou CitiBank du jour au lendemain – quelque chose qui serait difficile à imaginer suite à l’introduction d’une réglementation plus stricte pour banques à la suite du krach financier de 2007-2008.

“Les régulateurs financiers intenteront sans aucun doute davantage de poursuites contre l’industrie aux États-Unis”, a déclaré Diehl à Al Jazeera. « La confiance du public a été trahie.

Martin Walker, directeur bancaire et financier du Center for Evidence-Based Management à but non lucratif, a déclaré que le plus grand effet de l’effondrement pourrait être que les efforts de lobbying de l’industrie à Washington, DC trouvent un public moins réceptif après avoir été surmultipliés pendant la crypto 2021 bulle.

Bankman-Fried a fait 39 millions de dollars de dons politiques au cours du dernier cycle électoral américain et a été le deuxième donateur individuel de Joe Biden lors de cette campagne électorale de 2020.

“Tous ces échecs dans l’industrie de la cryptographie signifient moins d’argent et moins de crédibilité pour le lobby de la cryptographie dans ses efforts pour obtenir des modifications législatives qui” légitiment “plutôt que de contrôler véritablement les problèmes endémiques de l’industrie”, a déclaré Walker à Al Jazeera.

Walker s'exprimant sur un podium avec un clicker dans une main
Martin Walker du Center for Evidence-Based Management s’attend à ce que les efforts de lobbying de l’industrie de la cryptographie à Washington, DC aient du mal à aller de l’avant [Courtesy of Martin Walker]

Hillary Allen, professeur à l’American University Washington College of Law, a déclaré que l’échec de FTX montrait que la réglementation bancaire avait fait du bon travail pour protéger la finance traditionnelle de la cryptographie.

“Il y a eu du tort aux investisseurs en crypto, mais le mal ne s’est pas propagé aux autres comme il l’a fait en 2008”, a déclaré Allen à Al Jazeera, faisant référence à la récession mondiale qui a suivi l’effondrement de Lehman Brothers.

Allen a déclaré que même si le public bénéficierait d’une application accrue, les gouvernements devraient éviter d’établir des régimes réglementaires sur mesure à partir de zéro.

“Si les produits et services de cryptographie ne peuvent pas se conformer aux réglementations existantes, ils ne devraient pas exister”, a-t-elle déclaré.

Alors que FTX était dirigé par un Américain et basé aux Bahamas, son implosion s’est répercutée dans le monde entier, avec certaines des plus importantes retombées en Asie.

La Corée du Sud, Singapour et le Japon comptaient le plus grand nombre d’utilisateurs sur FTX dans cet ordre, selon une analyse de CoinGecko. Après que Binance, le plus grand échange de crypto, se soit retiré de Singapour l’année dernière, de nombreux commerçants de crypto sont passés à FTX, ce qui pourrait expliquer le classement élevé de la ville-État sur la liste.

Singapour a déployé le wagon de bienvenue pour les sociétés de cryptographie après que les États-Unis ont commencé à sévir contre les offres initiales de pièces de monnaie, dont la plupart étaient des offres de titres non enregistrées, en 2017. Binance a déjà décrit la cité-État comme un “paradis de la crypto”.

L’Autorité monétaire de Singapour (MAS), cependant, a commencé à sévir contre la cryptographie après une série d’échecs très médiatisés en mai, y compris l’effondrement de Terraform Labs, basé à Singapour, la société à l’origine du stablecoin terraUSD.

L’effondrement de terraUSD, qui était censé être indexé sur le dollar américain, et la plate-forme de prêt Anchor de Terraform ont fait tomber plusieurs autres sociétés, dont le fonds spéculatif crypto basé à Singapour, Three Arrows Capital.

En octobre, MAS a dévoilé des propositions de nouvelles mesures réglementaires visant à réduire les dommages causés aux utilisateurs de crypto-monnaie et de pièces stables.

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Le fondateur et PDG d’Ethikom Consultancy, Nizam Ismail, déclare que les mesures prises par Singapour pour réglementer les crypto-monnaies sont un pas dans la bonne direction [Courtesy of Nizam Ismail]

Nizam Ismail, le fondateur d’Ethikom Consultancy, basé à Singapour, a déclaré que ces mesures sont un pas dans la bonne direction, mais que des lacunes subsistent.

“Certaines questions assez fondamentales telles que la séparation des actifs des clients et les divulgations appropriées doivent être mises en place immédiatement”, a déclaré Ismail à Al Jazeera.

Quant à l’avenir de la crypto, les observateurs de l’industrie ne la voient pas disparaître complètement.

Certains dans l’espace continuent d’être optimistes quant au potentiel du secteur, même s’ils expriment leur indignation et leur déception face à l’effet que Bankman-Fried a eu sur son image.

« Ce sont des douleurs de croissance. L’argent peut être gagné à nouveau », a résumé Jesse Power, le fondateur de l’échange cryptographique américain Kraken, dans un long fil Twitter plus tôt ce mois-ci.

Mais Diehl, l’activiste anti-crypto, a déclaré qu’il s’attendait à ce que le public soit moins patient envers les régulateurs qui autorisent des refuges sûrs pour les sociétés de cryptographie aux pratiques commerciales douteuses.

Il a ajouté qu’à terme, “l’industrie de la cryptographie sera principalement reléguée dans les coins sombres du système financier alors qu’elle glisse lentement vers l’inutilité”.

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