Dow Jones Futures : Cisco, Nvidia déplacent leurs bénéfices ; Le signal clé de la récession s’intensifie

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement augmenté du jour au lendemain, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq, avec les bénéfices de Nvidia et Cisco en tête.




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La reprise boursière a reculé dans un contexte de faiblesse Cible (TGT) revenus et prévisions de vacances, ainsi que Technologie Micron (DANS) réduire les plans de production de puces mémoire. Le marché obligataire affiche des risques de récession plus importants, le rendement du Trésor à 10 ans continuant de chuter tandis que les taux à court terme se maintiennent à un niveau élevé.

Géant du VE Tesla (TSLA) a reculé, affichant la performance récente la plus faible parmi les actions mégacap.

Gains

Nvidia (NVDA), géant du lithium Société chimique et minière du Chili () et Systèmes Cisco (CSCO) a titré les résultats de mercredi soir.

L’action NVDA a légèrement augmenté dans le commerce au jour le jour, à la suite de bénéfices et d’orientations mitigés.

Les actions de CSCO ont augmenté de 4% en action prolongée alors que Cisco en tête des vues du premier trimestre fiscal et guidé sur les revenus. L’action Cisco a chuté de 1,1 % mercredi, s’échangeant entre ses lignes de 50 et 200 jours. Stock du classement IBD Réseaux Arista (côtés) a légèrement augmenté sur les bénéfices de Cisco.

Les gains de SQM sont toujours dus ce soir. L’action SQM a chuté de 2,6 % mercredi, en baisse de plus de 10 % cette semaine en raison des inquiétudes concernant le prix du lithium. Le géant chilien du lithium et des engrais est en crise fond de tasse avec un 115.82 point d’achat. Il pourrait s’agir d’une poignée.

Le géant chinois du e-commerce Ali Baba (BABA) et chaînes de grands magasins aux États-Unis Macy’s (M) et Kohl’s (KSS) sont attendus tôt jeudi. L’action BABA a légèrement chuté mercredi, mais après avoir grimpé de 11 % mardi. Les actions de Macy’s et KSS ont chuté mercredi suite à l’avertissement de vacances de Target.

Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui

Les contrats à terme sur Dow Jones ont augmenté de 0,2 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont grimpé de 0,2 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont gagné 0,3 %. L’action CSCO est une composante du Dow Jones, du S&P 500 et du Nasdaq, mais Nvidia a un poids plus important sur le S&P 500 et le Nasdaq.

Les républicains ont repris le contrôle de la Chambre, selon plusieurs médias. Mais ce sera une majorité très mince, bien moins que prévu avant le jour du scrutin.

Rappelez-vous que l’action du jour au lendemain dans Contrats à terme sur Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels au cours du prochain bourse session.


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Rassemblement boursier

Le rallye boursier a perdu du terrain jeudi, les petites capitalisations et les technologies menant la baisse.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,1% mercredi négociation en bourse. L’indice S&P 500 a cédé 0,8 %. Le composite Nasdaq a glissé de 1,5 %. Le Russell 2000 à petite capitalisation a reculé de 1,8 %.

Les prix du pétrole brut américain ont chuté de 1,5 % à 85,59 $ le baril. Les contrats à terme sur le gaz naturel ont augmenté de 2,8 %.

La courbe des rendements du Trésor clignote le risque de récession

Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de 11 points de base à 3,69 %, le plus bas depuis début octobre et en baisse par rapport aux 4,15 % une semaine plus tôt. Le rendement de référence du Trésor est désormais inférieur à la fourchette actuelle des taux des fonds fédéraux de 3,75 % à 4 %, la Fed devant relever les taux de 50 points de base à 4,25 %-4,5 % le mois prochain.

Le rendement du Trésor à deux ans, plus étroitement lié à la politique de la Fed, est resté stable à 4,36 %, tandis que le taux à trois mois est à 4,23 %. L’inversion croissante de la courbe des taux entre les bons du Trésor à trois mois et à 10 ans est la plus élevée depuis une brève période fin 2019. Cela indique une augmentation des risques de récession, ou au mieux une croissance économique négligeable en 2023.

Le chef de la Fed, Jerome Powell, et certains de ses collègues ont signalé qu’une récession pourrait être nécessaire pour maîtriser l’inflation, bien que d’autres décideurs voient une chance décente d’un atterrissage en douceur.

La courbe de rendement toujours inversée survient dans un contexte de marchés du travail toujours robustes et d’un solide rapport sur les ventes au détail pour octobre.

ETF

Parmi les meilleurs ETFl’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a chuté de 1,7 %, tandis que l’ETF Innovator IBD Breakout Opportunities (COMBAT) a perdu un peu plus de 1 %. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (VIG) a perdu 2,1 %, de nombreux noms de logiciels cloud ayant une mauvaise session. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a chuté de 3,6 %, avec les actions Nvidia et les principaux composants Micron.

FNB SPDR S&P Métaux et mines (XME) a glissé d’un peu plus de 2 % et l’ETF Global X US Infrastructure Development ETF (PAVER) a baissé de 0,5 %. FNB Jets mondiaux américains (JETS) a cédé 2,4 %. ETF SPDR S&P Constructeurs de maisons (XHB) a reculé de 1,4 %. Le FNB Energy Select SPDR (XLE) a baissé de 2 % et le FNB Financial Select SPDR (45) a baissé de 0,5 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a terminé juste en dessous du seuil de rentabilité.

Reflétant des actions d’histoire plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a chuté de 5,15 % et ARK Genomics ETF (ARKG) 3,7 %. L’action Tesla reste une participation majeure dans les ETF d’Ark Invest.


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Gains Nvidia

Les revenus de Nvidia ont manqué les vues du troisième trimestremais les revenus ont diminué moins que prévu. La demande de puces pour centres de données est restée forte. Les revenus des jeux ont plongé, mais pas aussi mal que prévu. Le géant des puces a légèrement baissé sur les ventes du quatrième trimestre.

L’action Nvidia a augmenté de 2 % dans le commerce actif du jour au lendemain. Les actions ont baissé de 4,5% à 159,10 mercredi. Mais l’action NVDA a bondi depuis qu’elle a atteint un creux du marché baissier de 108,13 le 13 octobre, dans l’espoir que les affaires s’amélioreront à l’avenir. Le géant des puces est passé bien au-dessus de sa ligne de 50 jours mais est toujours en dessous de sa ligne de 200 jours.

L’action Nvidia n’a pas de point d’achat en vue. Idéalement, les actions remonteraient au-dessus de la ligne des 200 jours et forgeraient une nouvelle base.

Action Tesla

L’action Tesla a chuté de 3,9 % mercredi à 186,92. Bien qu’au-dessus de son plus bas niveau en deux ans de 177,12 établi le 9 novembre, l’action TSLA atteint la résistance à la moyenne mobile sur 10 jours. Le géant des véhicules électriques n’a pas fermé au-dessus de sa ligne de 21 jours depuis le 21 septembre.

D’autres mégacaps ont connu des difficultés, mais Pomme (AAPL), Microsoft (MSFT) et parent Google Alphabet (GOOGL) sont au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 50 jours, alors que même Facebook-parent Métaplates-formes (META) est au-dessus de sa ligne de 21 jours.

Pendant ce temps, d’autres actions de véhicules électriques semblent aussi mauvaises ou pires que Tesla. Le règne de Twitter du PDG Elon Musk pourrait également peser sur les actions de TSLA de diverses manières.

Musk a témoigné mercredi dans une affaire judiciaire sur les options d’achat d’actions Tesla de 2018 qui représentent environ 50 milliards de dollars de sa richesse. Il a laissé entendre qu’il ne resterait pas le chef de Twitter en permanence.


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Analyse du rallye du marché

Le rallye boursier était sans doute dû à une pause ou à un recul, et c’est ce qui s’est passé mercredi.

Le Dow Jones s’est maintenu confortablement au-dessus de la ligne des 200 jours, s’arrêtant juste en dessous de ses sommets à court terme d’août. Le S&P 500 semble assez normal, avec une légère baisse, non loin de la ligne des 200 jours.

Le Nasdaq est toujours clairement au-dessus de la ligne de 50 jours, mais est de retour en dessous de ses sommets à court terme d’octobre. Le Russell 2000 est tombé sous la ligne des 200 jours et a dépassé le plus bas intrajournalier de lundi.

Pendant ce temps, plusieurs actions qui ont émis des signaux d’achat au cours des dernières séances sont redescendues mercredi. Les jeux de croissance ont largement faibli tandis que les noms défensifs ont rebondi et que les actions de croissance défensives se sont maintenues, bien que de nombreux détaillants aient chuté en raison de l’échec des bénéfices de Target.

Si le marché se redresse dans un proche avenir, l’action de mercredi sera bientôt oubliée. Mais si le Nasdaq passe en dessous de ses 50 jours et que les principales actions subissent davantage de pression, ce sera inquiétant.

Alors que les marchés se sont concentrés, à juste titre, sur la politique de la Fed, il existe d’autres préoccupations. Pourtant, l’effet cumulatif des hausses de taux de la Fed cette année pèse lourdement sur l’économie. Et l’impact se poursuivra plusieurs mois après la fin des hausses de taux.

La courbe des taux inversée reflète la montée des risques de récession.

Même maintenant, la combinaison d’une inflation élevée et d’un affaiblissement de la demande pèse lourdement. Les bénéfices cibles ont montré que, bien que rival Walmart (WMT) a obtenu des résultats et des conseils solides. L’inflation pourrait lentement s’estomper au cours de l’année à venir, mais cela ne signifie pas que les perspectives de bénéfices des entreprises et des cours des actions sont brillantes.


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Que faire maintenant

L’action de mercredi offre une raison pour laquelle les investisseurs devraient être prudents avant d’ajouter rapidement une exposition. L’achat d’un tas de nouvelles positions en une journée peut se retourner contre vous si le marché recule, comme ce fut le cas mercredi. Mieux vaut ajouter une exposition progressivement, en supposant que le marché se redresse et que vos positions progressent.

La reprise boursière est toujours bonne, mais elle est sujette à de fortes fluctuations, à des rotations sectorielles et à des surprises en matière de bénéfices. On ne sait toujours pas quelles actions et quels secteurs mèneront. Ne vous concentrez donc pas trop sur un secteur ou un thème en particulier.

Mais vous souhaitez mettre à jour régulièrement vos listes de surveillance, en jetant un large filet.

Les premières inscriptions sont toujours importantes. Les points d’achat traditionnels, surtout s’ils sont sensiblement au-dessus de la ligne des 50 jours, n’ont pas particulièrement bien fonctionné.

Les investisseurs peuvent toujours vouloir prendre des bénéfices partiels lorsqu’ils obtiennent un gain rapide sur une action. Cela peut vous donner la confiance nécessaire pour conserver la participation restante plus longtemps et protégera votre portefeuille contre les allers-retours d’actions.

Lis La grande image chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.

Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.

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