Le président de la SEC, Gary Gensler, a rencontré le chef de FTX des mois avant l’effondrement

Le mandat controversé de Gary Gensler en tant que président de la Securities and Exchange Commission pourrait atteindre son apogée lors d’un appel Zoom de 45 minutes avec Sam Bankman-Fried, l’ancien prodige de la cryptographie au centre de la plus grande débâcle que l’industrie des pièces numériques de 1 000 milliards de dollars ait jamais connue.

Le 23 mars, environ huit mois avant que l’empire crypto de Bankman-Fried ne s’effondre et ne soit contraint à la faillite, Gensler a accordé ce que certains joueurs de crypto appellent une réunion inhabituelle au milliardaire de l’époque et prolifique collecteur de fonds pour les candidats démocrates, y compris son patron, le président Joe Biden. .

Même avant l’imbroglio FTX, Gensler a lancé une attaque réglementaire agressive et, selon certains, controversée contre le secteur de la cryptographie. Dans des commentaires publics, il a déclaré que la plupart des pièces numériques sont considérées comme des titres non enregistrés, et que les créateurs pourraient donc faire face à des sanctions similaires à celles recherchées par les dirigeants de Ripple qui font face à une poursuite de la SEC pour l’émission non enregistrée de leur pièce native XRP.

Alors que des bourses telles que Coinbase, Binance et FTX de Bankman-Fried traitent les transactions cryptographiques pour les clients, elles opèrent dans une zone grise réglementaire sans approbation explicite de la SEC, ouvrant ainsi la direction à d’éventuelles sanctions.

Sam Bankman-Fried, fondateur et directeur général de FTX Cryptocurrency Derivatives Exchange, prend la parole lors de la réunion annuelle des membres de l’Institute of International Finance (IIF) à Washington, DC, États-Unis, le jeudi 13 octobre 2022. Le con de cette année (Photographe : Ting Shen/Bloomberg via Getty Images / Getty Images)

Maintenant, certains acteurs de la cryptographie et les critiques de Gensler au Congrès se demandent pourquoi il a raté la débâcle FTX et la récente faillite au milieu de sa répression radicale. En cause : une réunion entre Bankman-Fried et Gensler au cours de laquelle ils ont discuté d’une idée pour une nouvelle plate-forme de trading crypto approuvée par la SEC. S’il était approuvé, l’ancien chef de FTX aurait reçu un coup de pouce sur la concurrence avec une plateforme de trading répondant explicitement aux normes de la SEC, ont déclaré à Fox Business des personnes ayant une connaissance directe de la question.

Bankman-Fried envisageait une coentreprise avec la bourse IEX, fondée par Brad Katsuyama. Le trader vétéran a été présenté comme le protagoniste du livre Flash Boys du journaliste Michael Lewis, qui relatait les bouffonneries du trading à haute fréquence à Wall Street.

Katsuyama et son équipe, ainsi que Bankman-Fried et ses meilleurs collaborateurs, ont fourni à Gensler et aux hauts responsables de la SEC les grandes lignes de leur idée et se sont demandé si les règles existantes de la SEC – formulées par le biais de soi-disant lettres de non-action qui établissent les normes de l’industrie – seraient s’appliquent à leur nouvelle entreprise, selon des personnes ayant une connaissance directe du sujet.

On a dit que Gensler était tiède à leur propos, ajoutent ces personnes, ne l’excluant pas explicitement mais n’indiquant pas non plus qu’il lui donnerait son feu vert. Il voulait que tout nouvel échange de crypto annoncé par la SEC reflète les normes des échanges publics comme le Nasdaq et la Bourse de New York, ont-ils ajouté.

On ne sait pas à quel point Genlser a plongé dans les opérations commerciales malheureuses de Blankman-Fried sur FTX. Bankman-Fried a démissionné de la célèbre plate-forme de cryptographie implosée, exposant à la fois une matrice complexe d’investissements dans diverses entreprises et une relation inhabituelle avec quelque chose appelé Alameda Capital, un véhicule d’investissement de type fonds spéculatif que Bankman-Fried dirigeait depuis des bureaux à Hong Kong.

Gary Gensler SEC

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a déclaré vendredi qu’elle retarderait l’application de certains actifs d’une nouvelle règle de divulgation pour les titres hors bourse jusqu’au 3 janvier 2022. Photographe : Andrew Harrer/Bloomberg via Getty Images (Photographe : Andrew Harrer/Bloomberg/Getty Images)

Les responsables de FTX et IEX ont tenu ensemble une autre réunion avec la SEC sur le concept alors qu’il commençait à prendre forme dans les mois à venir. Les dirigeants d’IEX ont rencontré des responsables de la SEC séparément presque jusqu’au moment de la faillite de FTX la semaine dernière, disent ces personnes.

Katsayuma serait toujours intéressé à aller de l’avant même sans FTX en tant que partenaire, achetant éventuellement la technologie de FTX en tant que dépositaire en faillite, a déclaré une personne connaissant le sujet. FTX est également un investisseur minoritaire dans IEX, et les responsables d’IEX tentent de racheter les actions détenues par la société.

Dans une déclaration à Fox Business, IEX a déclaré qu’il “maintient des contacts réguliers avec la SEC sur une variété de sujets. Nous nous sommes engagés avec eux pour mieux comprendre leur point de vue sur le paradigme réglementaire qui devrait s’appliquer à l’espace des titres d’actifs numériques. À aucun moment nous avons cherché, et la SEC n’a jamais suggéré, qu’une entité puisse ou doive bénéficier d’un traitement spécial.” Il a ajouté: “Le récent dépôt de chapitre 11 de FTX US n’a aucun impact sur les activités d’IEX Group. FTX US a fait un investissement minoritaire dans IEX Group et il n’y a aucune relation ou gouvernance avec les activités d’exploitation d’IEX. Nos revenus et nos flux de trésorerie restent à des niveaux records, et notre concentration et notre engagement dans tous nos secteurs d’activité restent inchangés.”

Un représentant légal de FTX n’a ​​pas renvoyé d’e-mail pour commenter. Bankman-Fried n’a pas pu être joint pour commenter.

Bankman-Fried, 30 ans, valait autrefois au nord de 20 milliards de dollars, mais sa fortune s’est largement évaporée au milieu de l’effondrement de FTX alors qu’il fait face à des problèmes juridiques croissants. Les liens entre FTX et Alameda font l’objet de nombreuses enquêtes pénales et réglementaires à la suite de la faillite de FTX et rapportent que Bankman-Fried pourrait avoir utilisé des comptes clients FTX pour financer en privé des investissements risqués réalisés par Alameda.

L’implosion de FTX ressemblait à une panique bancaire classique ; alors que la rumeur se répandait sur les liens possibles entre les deux entreprises (les comptes clients sont censés être segmentés des autres entreprises), les investisseurs ont retiré de l’argent à FTX. Ils ont déchargé sa pièce de monnaie native, le jeton FTT, qui était également détenu en quantités importantes par Alameda et qui est maintenant pratiquement sans valeur.

La nouvelle a également empêché un sauveur potentiel de chevalier blanc, l’échange crypto rival Binance, d’acheter FTX pour éviter la faillite et la perte possible de milliards de dollars de fonds clients.

Pièces cryptographiques

La plate-forme de mélange de crypto-monnaie, Tornado Cash, a été frappée de sanctions américaines suite à des allégations de blanchiment d’argent. Photo d’Illistration de crypto-monnaie prise le 24 janvier 2022. (REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Reuters)

Gensler a été nommé président de la SEC il y a deux ans et a ébouriffé les plumes en poussant l’autorité de la SEC dans des domaines non traditionnels tels que la divulgation des changements climatiques des entreprises. La débâcle FTX coïncide également avec la répression agressive de Gensler contre les abus présumés de cryptographie malgré les questions quant à savoir si la SEC a le pouvoir de réglementer les pièces numériques.

Mais il se retrouve maintenant dans une position particulière devant se défendre contre les attaques des dirigeants de l’industrie et des républicains au Congrès pour avoir raté peut-être la plus grande débâcle de l’histoire de l’industrie tout en ayant une réunion privée avec la personne au centre de tout cela, la crypto politiquement connectée. -frère, Sam Bankman-Fried, connu pour porter des shorts, porter des sweats à capuche et ses cheveux négligés.

Connu simplement sous le nom de “SBF”, Bankman-Fried était l’une des figures les plus riches et les plus reconnaissables de la cryptographie jusqu’à sa récente chute de grâce. Il est également le deuxième plus grand contributeur aux démocrates à mi-parcours derrière George Soros, faisant un don d’environ 36 millions de dollars en plus des 10 millions de dollars qu’il a donnés à la campagne présidentielle de 2020 de Biden. Avec l’argent est venu l’influence : il a été fêté par les régulateurs et les législateurs pour ses idées sur la surveillance de la cryptographie. Il a été présenté sur des couvertures de magazines en tant que prochain Warren Buffett et considéré comme l’un des principaux leaders d’opinion de l’industrie.

Mais tout cela a maintenant disparu, et son influence passée dans l’industrie de la cryptographie attire l’attention des forces de l’ordre et des dirigeants de la maison probablement contrôlée par le GOP. Le membre du Congrès Tom Emmer, un républicain du Minnesota et membre du House Financial Service Committee, a récemment tweeté que ses rencontres avec Gensler – divulguées pour la première fois dans le calendrier public du président de la SEC – indiquaient que la SEC était prête à donner à FTX et Bankman-Fried un “monopole réglementaire” pour un nouvel échange crypto.

“Des rapports à mon bureau alléguaient qu’il (Gensler) aidait SBF et FTX à travailler sur les failles juridiques pour obtenir un monopole réglementaire. Nous examinons cela”, a écrit Emmer. Fox Business a appris que si le GOP prend le contrôle de la Chambre, il prévoit des audiences sur les délibérations Gensler-FTX.

FTX

Cette photo d’illustration montre un écran de téléphone intelligent affichant le logo de FTX, la plate-forme d’échange de crypto, avec un écran montrant le site Web de FTX en arrière-plan à Arlington, en Virginie, le 10 février 2022. – Sam Bankman-Fried a enfilé un costume et ti ((Photo par OLIVIER DOULIERY / AFP) (Photo par OLIVIER DOULIERY/AFP via Getty Images) / Getty Images)

Certes, il est courant que les dirigeants du secteur des valeurs mobilières rencontrent les hauts responsables et le personnel de la SEC sur diverses questions, y compris les nouvelles entreprises commerciales susceptibles de susciter l’examen de la SEC. Un porte-parole de la SEC a refusé de commenter autre que de renvoyer Fox Business à une interview de CNBC dans laquelle Gensler a déclaré qu’il n’y avait rien d’inapproprié dans ses rencontres avec Bankman-Fried car il rencontre généralement des professionnels de l’industrie.

“Je pense que nous avons été clairs lors des réunions”, a déclaré Gensler dans l’interview, “… la non-conformité ne fonctionnera pas, le public va être blessé…” Un représentant de FTX et Bankman- Fried n’a pas répondu aux appels pour commentaires.

Les personnes ayant une connaissance directe des délibérations de la SEC avec FTX, y compris la réunion de mars avec Gensler, disent qu’il serait presque impossible pour le président de la SEC d’accorder un monopole réglementaire à une entité ; les concurrents pourraient simplement copier le modèle pour leur propre échange.

Une personne au courant de la réunion de mars avec Gensler l’a décrite comme une “conférence de 45 minutes” de Gensler sur ce qu’il pensait que les échanges cryptographiques devaient faire pour se conformer à la loi en vigueur. Gensler a également déclaré que le fonds Alameda devait être une entité complètement distincte de tout lieu de négociation de crypto qu’il prévoyait.

La personne a déclaré que Bankman-Fried et Katsuyama n’avaient pas encore de plan concret sur la plate-forme de crypto-trading, même s’ils sont venus avec un diaporama pour décrire leur proposition lors de leur rencontre avec Gensler.

Francfort, Hesse, Allemagne – 17 avril 2018 : Beaucoup de pièces de diverses cryptocurrencies (iStock/Reuters)

Leur principal objectif était de “se faire une idée de ce que la SEC recherchait”. Les deux parties se rencontreraient plusieurs fois de plus, IEX prenant la tête dans les mois à venir des discussions avec la SEC, disent ces personnes.

On ne sait pas si la SEC était prête à donner son feu vert au projet de si tôt. Tout nouvel échange nécessiterait également l’approbation de l’ensemble de la commission, ce qui est un processus opportun.

Pourtant, certains critiques de l’industrie de Gensler affirment que l’existence même des réunions montre que la SEC a bénéficié d’un traitement préférentiel à un dirigeant controversé de la cryptographie en raison de ses liens avec le Parti démocrate. Les dirigeants de l’industrie rencontrent généralement la commission sur les nouveaux projets commerciaux après que la SEC a formalisé les règles – et il n’est pas clair si la SEC proposera de nouvelles règles spécifiquement sur les échanges cryptographiques.

“Si le GOP prend le Congrès, Gensler devra répondre à ces questions lors des audiences”, a déclaré un initié de l’industrie de la cryptographie ayant des liens étroits avec le GOP.

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