Actions mitigées suite à l’avertissement de la Fed, la Chine agit sur la propriété Par Reuters


© Reuters. FILE PHOTO: Un passant passe devant un moniteur électrique affichant le graphique des mouvements récents du taux de change du yen japonais par rapport au dollar américain à Tokyo, Japon, le 20 octobre 2022. REUTERS / Issei Kato / File Photo

Par Wayne Cole

SYDNEY (Reuters) – Les marchés boursiers asiatiques ont été mitigés lundi alors qu’un haut banquier central américain a mis en garde les investisseurs contre le fait de se laisser emporter par un chiffre d’inflation, tandis que les actions chinoises ont gagné sur des signes d’aide au secteur immobilier durement touché du pays.

Une légère baisse de l’inflation américaine a suffi à voir les rendements du Trésor à deux ans plonger de 33 points de base pour la semaine et le dollar perdre près de 4 % – la quatrième plus forte baisse hebdomadaire depuis le début de l’ère des taux de change flottants il y a plus de 50 ans.

Cependant, l’assouplissement des conditions financières aux États-Unis qui en a résulté n’a pas été entièrement bien accueilli par la Réserve fédérale, le gouverneur Christopher Waller affirmant qu’il faudrait une série de rapports modérés pour que la banque relâche ses freins.

Waller a ajouté que les marchés étaient bien en avance sur eux-mêmes sur une seule impression d’inflation, bien qu’il ait admis que la Fed pouvait maintenant commencer à penser à augmenter à un rythme plus lent.

Les contrats à terme parient fortement sur une hausse des taux d’un demi-point à 4,25-4,5 % en décembre, puis de quelques quarts de point pour atteindre un sommet dans la fourchette de 4,75-5,0 %.

Les rendements à deux ans ont légèrement augmenté à 4,42 %, après avoir plongé jusqu’à 4,29 % vendredi.

“La surprise à la baisse de l’IPC s’aligne sur un large éventail d’indicateurs indiquant une baisse de l’inflation mondiale qui devrait encourager une modération du rythme de resserrement de la politique monétaire à la Fed et ailleurs”, a déclaré Bruce Kasman, responsable de la recherche économique chez JPMorgan (NYSE :).

“Ce message positif doit être tempéré par la reconnaissance que la baisse de l’inflation sera trop faible pour que les banques centrales déclarent que leur mission est accomplie, et un nouveau resserrement est probablement en cours.”

L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 1,1%, après avoir bondi de 7,7% la semaine dernière.

a baissé de 0,8%, tandis que la Corée du Sud est restée stable. a chuté de 0,3% et les contrats à terme sur le Nasdaq ont perdu 0,5%.

Les futures EUROSTOXX 50 ont gagné 0,4%, tandis que les futures ont viré de 0,1%.

LES YEUX SUR LA CHINE

Les concessionnaires attendaient également de voir si les actions chinoises pourraient prolonger leur grand rallye au milieu des informations selon lesquelles les régulateurs ont demandé aux institutions financières d’étendre leur soutien aux promoteurs immobiliers en difficulté.

L’indice immobilier chinois a bondi de 5% en réponse. Les blue chips ont augmenté de 1,1%, aidés par une multitude de changements apportés aux restrictions COVID en Chine, alors même que le pays a signalé plus de cas au cours du week-end.

“Il est difficile de voir en quoi les nouvelles sur l’affaire sont tout sauf négatives d’un point de vue économique, mais c’est le symbolisme du mouvement, aussi petit soit-il, dans la stratégie zéro COVID à laquelle les marchés s’accrochent avec bonheur”, a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie FX. au NAB.

Le président américain Joe Biden rencontrera lundi le dirigeant chinois Xi Jinping en personne pour la première fois depuis son entrée en fonction, avec les préoccupations américaines concernant Taïwan, la guerre de la Russie en Ukraine et les ambitions nucléaires de la Corée du Nord en tête de son ordre du jour.

Les nouvelles sur les règles COVID avaient alimenté un rebond de la couverture courte du yuan, ce qui a ajouté à une large pression sur le dollar alors que les rendements plongeaient. Le yuan a été raffermi de 1,4% lundi – le plus grand mouvement de ce type depuis 2005.

Il était en hausse d’une fraction lundi à 106,920, mais toujours bien en deçà du sommet de 111,280 de la semaine dernière.

L’euro s’est légèrement détendu à 1,0308 $, après avoir grimpé de 3,9 % la semaine dernière, tandis que le dollar s’est raffermi à 139,49 yens après la chute de 5,4 % la semaine dernière.

Le dollar a perdu presque autant au profit du franc suisse, en partie à cause des avertissements de la Banque nationale suisse selon lesquels elle utiliserait les taux et les achats de devises pour maîtriser l’inflation.

La livre sterling est revenue à 1,1755 $ avant la déclaration d’automne du chancelier britannique jeudi, dans laquelle il devrait énoncer des hausses d’impôts et des réductions de dépenses.

Les crypto-monnaies sont restées sous pression, car au moins 1 milliard de dollars de fonds de clients auraient disparu de l’effondrement de l’échange de crypto FTX.

s’échangeait en baisse de 1,5 % à 16 055 $, après avoir perdu près de 22 % la semaine dernière.

Le récent recul du dollar a donné un coup de pouce bien nécessaire aux matières premières, l’or se maintenant à 1 760 dollars l’once après avoir bondi de plus de 100 dollars la semaine dernière. [GOL/]

Les contrats à terme sur le pétrole ont prolongé leurs gains dans l’espoir d’une reprise de la demande chinoise, avec une hausse de 28 cents à 96,27 dollars et une hausse de 20 cents à 89,16 dollars le baril. [O/R]

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